Strategia intraday sull’EMD: trading system trend following sul future S&P MidCap 400

Nel mondo dei trading system si tende spesso a concentrarsi sugli strumenti più popolari, come S&P 500 e Nasdaq. Tuttavia, esistono anche mercati meno battuti che possono offrire opportunità altrettanto interessanti.

In questo articolo analizziamo un trading system trend following intraday applicato al future E-mini S&P MidCap 400 (EMD), uno strumento meno gettonato ma comunque molto ricco di potenziale. Vedremo le caratteristiche del mercato, le regole operative della strategia e i risultati ottenuti nel tempo.

 

Future EMD: cos’è e perché può offrire opportunità nel trading sistematico

L’EMD è il future che replica l’indice S&P MidCap 400, composto da aziende statunitensi a media capitalizzazione. Si tratta quindi di una fascia di mercato diversa rispetto alle large cap, spesso più analizzate.

In Figura 1 possiamo osservare l’andamento del buy and hold di questo future: a primo impatto può apparire meno brillante rispetto ai benchmark più popolari, che negli anni hanno abituato molti trader a performance particolarmente forti. Proprio per questo, però, l’EMD risulta interessante da studiare: uno strumento meno sotto i riflettori può comunque offrire ottime opportunità in chiave di trading sistematico.

 

Volumi e liquidità del future EMD: quando il mercato diventa davvero interessante

Come anticipato in precedenza, l’EMD è un future meno gettonato rispetto ai suoi “cugini” più noti, come Nasdaq e S&P 500, e questo aspetto incide in parte anche sulla sua liquidità. Il contratto viene infatti negoziato in una sessione che va dalle 17:00 alle 16:00, orario di Chicago, seguendo la classica struttura quasi continua dei futures su indici azionari.

Analizzando il grafico a 5 minuti, in Figura 2, notiamo infatti una fase della giornata in cui gli scambi risultano molto ridotti. L’istogramma rosso che vediamo nella parte inferiore del grafico rappresenta proprio i volumi, cioè il numero di contratti scambiati in ciascuna barra: in questo caso, quanti contratti vengono negoziati ogni 5 minuti. Quando l’istogramma resta basso, significa che l’attività sul mercato è contenuta; quando invece cresce, vuol dire che stanno entrando più operatori e che lo strumento è scambiato con maggiore intensità.

 

Nel caso dell’EMD, i volumi iniziano ad aumentare in modo evidente soprattutto durante la sessione cash, cioè la fascia oraria in cui è aperto il mercato azionario americano nella sua sessione regolare, che corrisponde alle 8:30-15:00, orario di Chicago. È proprio in questa finestra che il future tende a diventare più attivo e più interessante da analizzare in ottica intraday.

Proprio per questo motivo, è molto importante che le strategie che sviluppiamo, come quella che analizzeremo tra poco, si concentrino sulla fase di mercato caratterizzata dai volumi più elevati. Lavorare nelle ore in cui il contratto è maggiormente scambiato significa infatti operare in un contesto generalmente più fluido, più leggibile e più adatto allo sviluppo, nonché ideale per l’applicazione live del sistema.

 

Trading system trend following intraday: logica operativa e regole di ingresso

La strategia analizzata è di tipo trend following intraday, pertanto opera seguendo i trend in atto (compra quando i prezzi salgono e vende quando scendono) e chiude tutte le posizioni entro la fine della sessione in corso.

Passiamo ora a esaminare le regole della strategia facendo riferimento alla Figura 3. Come si può osservare dall’immagine, lavoriamo su un time frame a 5 minuti e concentriamo l’operatività esclusivamente nella prima parte della sessione cash, cioè tra le 8:30 e le 10:30, orario di Chicago.

La logica di ingresso è piuttosto semplice: il sistema entra long (cioè compra) quando compare una barra rialzista particolarmente ampia, segnale di una pressione d’acquisto superiore alla norma, purché siano presenti anche alcune condizioni di conferma. In modo speculare, il sistema entra short (cioè vende) quando si forma una barra ribassista particolarmente estesa, indicativa di una pressione in vendita significativa, anche in questo caso supportata da filtri aggiuntivi.

Come accennato in precedenza, l’obiettivo non è anticipare il movimento, ma inserirsi solo quando il mercato mostra già una chiara accelerazione in una determinata direzione. In altre parole, la strategia prova ad agganciare un impulso già visibile, cercando poi di sfruttarne l’eventuale prosecuzione nel corso della seduta.

Dal punto di vista della gestione della posizione, sono previsti sia uno stop loss che un breakeven che si attiva al raggiungimento di un certo profitto.

In ogni caso, tutte le posizioni vengono chiuse entro le 15:00, orario di Chicago, così da evitare esposizione nella parte finale della giornata.

 

Performance della strategia: equity line, dati e stabilità nel tempo

Venendo ora alle performance, i risultati mostrano un profilo decisamente interessante. In Figura 4 possiamo osservare l’equity line della strategia, che nel lungo periodo evidenzia una crescita solida e piuttosto regolare. Pur non essendo priva di fasi di rallentamento, la curva mantiene infatti una struttura ordinata, con una progressione complessivamente convincente lungo tutto l’arco storico analizzato.

Questo è un primo elemento importante, perché ci mostra come la logica riesca a produrre risultati in modo abbastanza stabile, senza dipendere esclusivamente da poche fasi particolarmente favorevoli.

 

Anche il dato riportato in Figura 5 risulta particolarmente interessante. La strategia totalizza infatti 1.835 trade e presenta un average trade pari a 162,09 dollari, un valore che possiamo considerare buono soprattutto alla luce della natura intraday del sistema. Trattandosi infatti di una logica che mantiene l’esposizione a mercato per un tempo relativamente contenuto, riuscire a generare un average trade di questo tipo rappresenta senza dubbio un elemento favorevole.

Nel complesso, quindi, ci troviamo di fronte a una strategia semplice ma concreta, capace di esprimere una performance convincente anche su uno strumento meno osservato rispetto ai future azionari più noti.

 

Strategie su mercati meno battuti: perché l’EMD può fare la differenza in portafoglio

In conclusione, questa strategia ci mostra ancora una volta come anche mercati meno conosciuti o meno frequentati rispetto ai grandi classici possano offrire spunti molto interessanti in ottica sistematica.

Spesso l’attenzione si concentra sempre sugli stessi strumenti, ma uscire da questo perimetro può permettere di individuare opportunità valide, talvolta anche con caratteristiche differenti e complementari rispetto a quelle dei mercati più noti.

Proprio per questo, il messaggio finale è quello di mantenere un approccio aperto e curioso: esplorare strumenti diversi, analizzarne il comportamento e testarne le peculiarità può essere un ottimo modo per ampliare il proprio portafoglio di sistemi e scoprire idee che, a prima vista, potrebbero passare inosservate.

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A presto e buon trading a tutti!