{"id":11765,"date":"2024-02-06T00:00:00","date_gmt":"2024-02-05T23:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/ungeracademy.com\/it\/blog\/investire-in-bond-o-fare-trading-ecco-la-soluzione-migliore"},"modified":"2024-02-06T00:00:00","modified_gmt":"2024-02-05T23:00:00","slug":"investire-in-bond-o-fare-trading-ecco-la-soluzione-migliore","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/ungeracademy.com\/it\/blog\/investire-in-bond-o-fare-trading-ecco-la-soluzione-migliore","title":{"rendered":"Investire in Bond o fare Trading? Ecco la soluzione migliore"},"content":{"rendered":"

Introduzione<\/strong><\/p>\n

Ciao a tutti e benvenuti. Domanda secca: conviene fare trading se i tassi di interesse sono alti?<\/p>\n

In questo video proveremo a fare chiarezza in modo oggettivo sull’argomento, andando a sviscerare tutti i punti principali da tenere in considerazione.<\/p>\n

Io sono Davide Tagliabue, coach alla Unger Academy.<\/p>\n

Tassi di interesse e investimenti in Bond<\/strong><\/p>\n

Iniziamo. Sappiamo tutti che a fronte dell’aumento di tassi di interesse che si \u00e8 verificato negli ultimi anni, l’investimento in obbligazioni, bond o titoli di Stato \u00e8 diventato sempre pi\u00f9 allettante di quanto non fosse stato in passato.<\/p>\n

Vediamo qui infatti il grafico del trentennale americano, quindi dei rendimenti a 30 anni, e notiamo come ci sia stato nell’ultimo periodo un incremento davvero significativo.<\/p>\n

I tassi di interesse, infatti, sono arrivati a toccare valori che non si vedevano da anni.<\/p>\n

Il trentennale lo vediamo sfiorare il 5%, ma vi assicuro che \u00e8 cos\u00ec anche per l’Eurozona.<\/p>\n

Trattandosi di titoli garantiti, ad esempio dallo Stato nel caso dei BTP, oppure di grandi aziende nel caso di obbligazioni di tipo corporate, c’\u00e8 maggior fiducia da parte degli investitori perch\u00e9 il rischio di fallimento \u00e8 considerato praticamente nullo.<\/p>\n

Rischi associati agli investimenti in Bond<\/strong><\/p>\n

Ma qui il primo punto a cui stare attenti: \u00e8 vero che non ci sono rischi?<\/p>\n

In realt\u00e0 anche gli investimenti di obbligazioni, BTP e bond nascondono dei rischi, cos\u00ec come tutti gli altri tipi di investimento.<\/p>\n

E badate bene non sto parlando dei rischi definiamoli pi\u00f9 remoti, quindi il fallimento dello Stato nel caso dei BTP, che per quanto improbabile, resta comunque possibile ma le percentuali sono piuttosto basse.<\/p>\n

Ma piuttosto sto parlando dei rischi concreti a cui non tutti spesso pensano.<\/p>\n

E parlo proprio del fatto che, quando noi acquistiamo un prodotto tipo un’obbligazione o un BTP, quello che facciamo \u00e8 vincolare il nostro capitale a quei tassi di interesse.<\/p>\n

Ma cosa succede al nostro investimento se subito dopo l’acquisto i tassi di interesse salgono ancora?<\/p>\n

Noi rimarremo appunto vincolati al nostro 4-5% perdendoci quindi l’opportunit\u00e0 di avere nuovi tassi pi\u00f9 vantaggiosi.<\/p>\n

Se decidessimo infatti di svincolare l’investimento appena fatto, dovremmo incassare una perdita magari anche considerevole.<\/p>\n

E questo vincolamento, per quanto riguarda obbligazioni e titoli di Stato pu\u00f2 durare anche tanti molti anni, dieci o venti anni.<\/p>\n

E il rischio ce lo avremo anche nel caso in cui i tassi tornassero a scendere drasticamente.<\/p>\n

Ipotizziamo appunto che abbiamo investito parte del nostro capitale in BTP e i tassi iniziano a scendere.<\/p>\n

Sicuramente l’investimento che abbiamo fatto frutter\u00e0 bene, perch\u00e9 noi rimarremo nel corso del tempo con tassi di interesse molto elevati.<\/p>\n

Per\u00f2 anche in quel caso prima o poi sorgeranno degli svantaggi, perch\u00e9 con la diminuzione dei tassi di interesse diventer\u00e0 molto meno conveniente aprire delle nuove posizioni in obbligazioni.<\/p>\n

E quindi a quel punto avremo bisogno di guardarci attorno alla ricerca di altre modalit\u00e0 di investimento.<\/p>\n

Il ruolo della diversificazione<\/strong><\/p>\n

Cosa si pu\u00f2 fare allora? La prima cosa da tenere sempre a mente in ambito di investimenti \u00e8 la parola diversificazione.<\/p>\n

Se decido di investire in generale non posso farlo concentrandomi solo su un prodotto o su un asset finanziario.<\/p>\n

C’\u00e8 da aggiungere per\u00f2, ovviamente, che, se \u00e8 vero che la diversificazione aiuta a gestire meglio il rischio, dall’altra per\u00f2 si ha bisogno di alternative valide, naturalmente.<\/p>\n

E qui appunto il trading. L’attivit\u00e0 di trading espone sicuramente l’investitore a rischi pi\u00f9 elevati, con ritorni solitamente proporzionati ai rischi.<\/p>\n

Ma durante questa attivit\u00e0 viene meno l’aspetto fondamentale che abbiamo appena citato, ovvero nel trading i soldi non restano congelati per anni, ma solo per la durata delle nostre posizioni che apriamo.<\/p>\n

Non solo, con l’utilizzo di strumenti finanziari come i futures, per aprire una posizione occorreranno dei margini per evitare possibili insolvenze, ma il 100% della liquidit\u00e0 rimarr\u00e0 sempre sul nostro conto.<\/p>\n

Questo significa che di fatto potremo sempre accedere al nostro conto e prelevare ci\u00f2 di cui abbiamo bisogno.<\/p>\n

Questo significa che di fatto potremmo sempre avere il controllo del 100% della liquidit\u00e0 sul nostro conto e all’occorrenza chiudere le posizioni in essere per andare a ritirare il capitale.<\/p>\n

Non solo, con i future potremo investire anche su molti mercati diversi.<\/p>\n

Potremo infatti esporre il nostro rischio sulle commodities piuttosto che sugli indici azionari o anche, appunto, sulle obbligazioni e in piccolissima parte anche sulle cripto.<\/p>\n

Quindi, tornando al discorso della diversificazione, se noi partissimo di punto in bianco a investire tutti i nostri risparmi in bond e per qualche motivo le cose andassero male, rischieremmo di ritrovarci con un unico investimento andato male.<\/p>\n

Se invece si suddivide il capitale tra tanti mercati e strumenti finanziari, anche se alcune operazioni sicuramente magari andranno male, potranno queste essere compensate da altre che andranno bene.<\/p>\n

Quindi la diversificazione sicuramente ci viene a dare una mano.<\/p>\n

Confronto tra rendimenti: Bond vs. Trading<\/strong><\/p>\n

Ma arriviamo dunque ad un secondo aspetto fondamentale: se \u00e8 vero, ipotizziamo, che oggi investire in BTP pu\u00f2 dare rendimenti annui medi fino al 5%,<\/p>\n

\u00e8 vero anche che un buon trader sistematico pu\u00f2 ambire ad un ritorno medio del 15-20% operando con un profilo di rischio moderato.<\/p>\n

Sicuramente ci sono trader che guadagnano di pi\u00f9 anche tra i nostri studenti, ma ovviamente mantenere aspettative realistiche \u00e8 essenziale per il successo a lungo termine.<\/p>\n

E dire ritorni del 15-20% \u00e8 sicuramente pi\u00f9 realistico.<\/p>\n

Per capire quindi il secondo aspetto, ipotizziamo di essere nello scenario appena descritto, ovvero da una parte i rendimenti garantiti dei BTP al 5% e dall’altra un 15-20% dato dal trading.<\/p>\n

La differenza tra i rendimenti, quindi, sar\u00e0 del 10-15%, giusto? Ovvero io rinuncio al 5% dei BTP per andare ad investire il capitale altrove ad un rendimento del 15-20.<\/p>\n

Cos\u00ec guadagno in pi\u00f9 il 10-15 che \u00e8 la differenza.<\/p>\n

In realt\u00e0 vi dico gi\u00e0 che non \u00e8 affatto cos\u00ec perch\u00e9 la differenza \u00e8 molto maggiore.<\/p>\n

Come \u00e8 possibile questa cosa qui? Abbiamo appena detto che nel trading io ho il 100% della liquidit\u00e0 sempre presente sul mio conto di trading.<\/p>\n

E questa liquidit\u00e0 rimane attiva perch\u00e9 non \u00e8 direttamente impiegata nella compravendita di qualcosa, come possono essere appunto le obbligazioni.<\/p>\n

Sui future si lavora in termini di margine, quindi come dicevamo prima, io acquisto un contratto future, non sborso nulla della mia liquidit\u00e0, ma semplicemente mi viene congelata una parte di liquidit\u00e0 per fare in modo che io non sia diciamo insolvente sul mercato.<\/p>\n

Ma quella liquidit\u00e0 comunque rimane a me, \u00e8 bloccata ma \u00e8 comunque attiva, la posso mettere a rendita.<\/p>\n

Ed infatti avviene proprio cos\u00ec nei conti di trading. La liquidit\u00e0 presente sul conto ha un rendimento positivo che va ovviamente ad essere in linea con i tassi di interesse del momento.<\/p>\n

Ci ritroveremo quindi ad avere a che fare con un conto trading che solo per il fatto di possederlo ci d\u00e0 dei rendimenti.<\/p>\n

Rendimenti che non saranno naturalmente alti come quelli del chiamiamolo benchmark, quindi dei titoli di Stato o esattamente dei tassi di interesse interbancari.<\/p>\n

Sar\u00e0 sicuramente di meno e tassato al 26% rispetto al 12,5% dei titoli di Stato ma comunque ci generer\u00e0 un rendimento e quello sar\u00e0 il nostro rendimento di partenza.<\/p>\n

Quindi non dovremo pi\u00f9 dire "rinuncio completamente a quel 5% di BTP perch\u00e9 ho bisogno della liquidit\u00e0 per fare trading", ma quella liquidit\u00e0 verr\u00e0 in parte recuperata dagli interessi che matureranno proprio dalla liquidit\u00e0 presente sul conto.<\/p>\n

Un po’ come utilizzare i soldi per due scopi diversi: trading e rendimento passivo nello stesso momento.<\/p>\n

Conclusione<\/strong><\/p>\n

Quindi, ricapitolando quanto ci siamo detti.<\/p>\n

L’investimento in obbligazioni \u00e8 sicuramente una cosa giusta da fare in questo periodo, ma non deve neanche essere l’unica cosa.<\/p>\n

Affiancare infatti un altro tipo di operativit\u00e0, come il trading sui future, ci d\u00e0 modo di aumentare la diversificazione senza perderci troppo degli interessi che potremmo maturare vincolando i nostri soldi acquistando obbligazioni o titoli di stato.<\/p>\n

Se siete interessati alla parte operativa del trading sui future, vi invito a prenotare una sessione strategica completamente gratuita, senza impegno, con i nostri tutor.<\/p>\n

Trovate qui sotto al video un link che vi rimander\u00e0 a delle risorse molto utili.<\/p>\n

Potrete sia appunto prenotare una call con un nostro tutor, ma anche seguire una masterclass anch’essa completamente gratuita, tenuta da Andrea Unger.<\/p>\n

Grazie per avermi seguito fino qui.<\/p>\n

Noi ci diamo l’appuntamento con il prossimo video con altri spunti operativi o consigli sugli investimenti.<\/p>\n

Ciao e alla prossima.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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