{"id":11772,"date":"2023-04-24T00:00:00","date_gmt":"2023-04-23T22:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/ungeracademy.com\/it\/blog\/la-grande-scommessa-le-scene-del-film-che-ci-svelano-i-segreti-della-crisi-finanziaria-del-2008"},"modified":"2023-04-24T00:00:00","modified_gmt":"2023-04-23T22:00:00","slug":"la-grande-scommessa-le-scene-del-film-che-ci-svelano-i-segreti-della-crisi-finanziaria-del-2008","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/ungeracademy.com\/it\/blog\/la-grande-scommessa-le-scene-del-film-che-ci-svelano-i-segreti-della-crisi-finanziaria-del-2008","title":{"rendered":"La Grande Scommessa: Le scene del film che ci svelano i segreti della crisi finanziaria del 2008"},"content":{"rendered":"

Introduzione<\/strong><\/p>\n

Buongiorno a tutti, io sono Alessandro Ntanos, uno dei coach alla Unger Academy, e oggi in scia al video sul film "Una poltrona per due", che ha riscosso un buon successo, andremo a commentare insieme alcune delle scene che pi\u00f9 ci coinvolgono in quanto trader del film "The Big Short", in italiano "La grande scommessa".<\/p>\n

Il film tratta della crisi immobiliare del 2008, scaturita principalmente dall’avidit\u00e0 delle grandi banche d’affari americane, tra cui Lehman Brothers e Bear Stearns, tanto per fare due nomi, che poi non furono salvate dal governo americano, come invece lo furono altre banche, e fallirono lasciando sul lastrico un’intera generazione.<\/p>\n

Gli ousider che scoprirono la bolla<\/strong><\/p>\n

Marzo. Bear Stearns si trovava in una spirale mortale e la Fed…<\/p>\n

\u00c8 stata definita la peggior crisi finanziaria dei tempi moderni.<\/p>\n

Sono tempi che mettono davvero alla prova.<\/p>\n

Il pi\u00f9 grande disastro finanziario …<\/p>\n

Ma una cosa \u00e8 certa…<\/p>\n

Degli ultimi decenni…<\/p>\n

Abbiamo preso…<\/p>\n

E forse la fine di un’epoca per il mondo degli affari.<\/p>\n

I nostri istituti finanziari sono solidi.<\/p>\n

Per\u00f2 alcuni lo avevano previsto. Mentre tutti stappavano champagne, qualche outsider e dei tipi strani videro ci\u00f2 che nessuno aveva visto.<\/p>\n

Questi outsider videro la gigantesca menzogna nel cuore dell’economia, facendo quello che nessuno aveva pensato di fare.<\/p>\n

Osservarono.<\/p>\n

E tra questi outsider ad osservare c’era proprio Michael Burri, un gestore di un fondo in California, Scium Capital, quindi proprio un outsider non era, che scopr\u00ec che la maggior parte dei possessori di questi mutui erano praticamente insolventi e le rate non venivano pagate. Quindi i crediti che vantavano le stesse banche erano crediti in sofferenza difficilmente recuperabili.<\/p>\n

95, un mese di ritardo, due mesi di ritardo. Ma questi, questi sono puntuali. \u2026 Guarda qua, 10%.<\/p>\n

Michael, come va ragazzo?<\/p>\n

Laurence, ho scoperto una cosa davvero interessante.<\/p>\n

Bene Michael, quando scopri una cosa interessante guadagniamo soldi. Che azioni stai valutando?<\/p>\n

No, no, no, niente azioni. Voglio vendere allo scoperto il mercato immobiliare.<\/p>\n

Sul serio?<\/p>\n

Ma la maggior parte di questi outsider non venne ascoltata. Molti preferivano continuare a non credere alle avvisaglie di Michael ed altri in quegli anni. E sappiamo tutti bene come and\u00f2 a finire poi nel 2008.<\/p>\n

Anche Mark Baum, il cui vero nome sarebbe Steve Eisman, il gestore di un fondo a quel tempo, e il suo team, parlando con alcuni intermediari delle banche d’affari, si accorsero che era in corso la pi\u00f9 grande bolla immobiliare della storia.<\/p>\n

Quanti mutui gestite ogni mese?<\/p>\n

Almeno 60.<\/p>\n

Gi\u00e0!<\/p>\n

4 Anni fa quanti erano?<\/p>\n

Dieci, al massimo 15.<\/p>\n

S\u00ec, io facevo il barista adesso ho la barca.<\/p>\n

Tu hai la barca? Per sapere quanti sono, quanti sono mutui a tasso variabile?<\/p>\n

La maggior parte!<\/p>\n

Ah s\u00ec?<\/p>\n

S\u00ec, direi il 90%. I bonus su quelli sono davvero saliti alle stelle qualche anno fa.<\/p>\n

Secondo voi ce l’ha la gente un’idea di ci\u00f2 che sta comprando?<\/p>\n

Io tratto soprattutto con gli immigrati. Una volta che capiscono che avranno la casa, firmano ovunque gli dici di firmare, non fanno domande, non capiscono i tassi di interesse.<\/p>\n

Qui in questa scena diventa anche assolutamente chiaro come le banche per avidit\u00e0, perch\u00e9 chiaramente le loro commissioni su questi mutui erano altissime, e vendevano sempre di pi\u00f9 mutui, anche a coloro che purtroppo non potevano permetterselo, ma che comunque erano disposti a indebitarsi.<\/p>\n

Questa cartolarizzazione, cos\u00ec proprio viene definita la trasformazione di pi\u00f9 obbligazioni o mutui in generale all’interno di un singolo prodotto, port\u00f2 alla creazione di nuovi strumenti finanziari, quali ad esempio i CDO, che non erano nient’altro che mutui rimasti invenduti, che venivano reimpacchettati, etichettati dalle agenzie di rating con una tripla A, il massimo del rating, e poi rivenduti sul mercato secondario.<\/p>\n

I CDO<\/strong><\/p>\n

Obbligazione di debito collateralizzato. Va capito cos’\u00e8 perch\u00e9 ha fatto s\u00ec che una crisi immobiliare diventasse un disastro economico nazionale. Ecco il famoso chef Anthony Burden che ve lo spiega.<\/p>\n

Ah, ah, ah, ah. Sono uno chef che una domenica prepara il menu di un ristorante. Ordino il pesce di venerd\u00ec, che \u00e8 l’obbligazione ipotecaria che Michael Barry ha venduto allo scoperto.<\/p>\n

Ma un po’ di quel pesce non viene venduto. Non so perch\u00e9. Forse hanno saputo che l’halibut \u00e8 intelligente come il delfino. Quindi io che cosa faccio? Butto via il pesce invenduto, cio\u00e8 il livello tripla B dell’obbligazione nella spazzatura e accetto la perdita?<\/p>\n

Non esiste, visto che sono un astuto e responsabile chef, per quanto sia schifoso il livello dell’obbligazione invenduta, la butto nella zuppa di pesce. Adesso non \u00e8 pi\u00f9 pesce vecchio, \u00e8 una cosa del tutto nuova. E il bello \u00e8 che la gente manger\u00e0 pesce vecchio di 3 giorni. Questo \u00e8 un CDO.<\/p>\n

L’inizio della crisi<\/strong><\/p>\n

Ed inizia a diventare chiaro che quindi appena giunta la notizia che le principali banche d’affari erano coinvolte molto in questa corsa ai mutui e che detenevano moltissimi di questi CDO, ha innescato una reazione di panico generale sui mercati, portando queste stesse banche a gravissime crisi di liquidit\u00e0 o addirittura, nel caso di Bearn Stearns e Lehman Brothers, al fallimento.<\/p>\n

Ogni volta che spingo aggiorna, scende di pi\u00f9, ogni volta scende di pi\u00f9.<\/p>\n

Solo una cosa, in tutta la storia di Wall Street, nessuna banca di investimento \u00e8 fallita se non coinvolta in attivit\u00e0 criminali. Quindi s\u00ec, io resto ottimista nei confronti di Bear Stearns.<\/p>\n

Signor Miller, mi scusi, una domanda veloce. Da quando avete cominciato a parlare, le azioni di Bear Stearns sono scese pi\u00f9 del 38%. Ne comprerebbe altre?<\/p>\n

S\u00ec, certo che ne comprerei altre. Perch\u00e9 no?<\/p>\n

Boom!<\/p>\n

Conclusione<\/strong><\/p>\n

E infine, purtroppo, gli outsider del nostro film non si sbagliavano sulla crisi imminente. Il governo americano intervenne, ma purtroppo, quando il danno era ormai troppo grande.<\/p>\n

Le banche che prima del 2008 venivano considerate come investimenti sicuri e a basso rischio, si dimostrarono fraudolente e questo cambi\u00f2 il modo in cui tutti noi oggi pensiamo a una banca a investimento.<\/p>\n

Spero che il video vi sia piaciuto. Se tra voi c’\u00e8 qualcuno interessato al mondo del trading sistematico, vi consiglio di cliccare il link che vi lascio in descrizione.<\/p>\n

Da l\u00ec potrete vedere un video di Andrea Unger, oppure ottenere il nostro libro best seller coprendo solo le spese di spedizione, oppure ancora prenotare una call gratuita con un membro del nostro team.<\/p>\n

Se il video vi \u00e8 piaciuto, mi raccomando lasciate un like, iscrivetevi al canale e cliccate sulla campanella cos\u00ec da rimanere sempre aggiornati.<\/p>\n

Alla prossima!<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Introduzione Buongiorno a tutti, io sono Alessandro Ntanos, uno dei coach alla Unger Academy, e oggi in scia al video […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"site-sidebar-layout":"default","site-content-layout":"","ast-site-content-layout":"default","site-content-style":"default","site-sidebar-style":"default","ast-global-header-display":"","ast-banner-title-visibility":"","ast-main-header-display":"","ast-hfb-above-header-display":"","ast-hfb-below-header-display":"","ast-hfb-mobile-header-display":"","site-post-title":"","ast-breadcrumbs-content":"","ast-featured-img":"","footer-sml-layout":"","ast-disable-related-posts":"","theme-transparent-header-meta":"","adv-header-id-meta":"","stick-header-meta":"","header-above-stick-meta":"","header-main-stick-meta":"","header-below-stick-meta":"","astra-migrate-meta-layouts":"default","ast-page-background-enabled":"default","ast-page-background-meta":{"desktop":{"background-color":"var(--ast-global-color-5)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"tablet":{"background-color":"","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"mobile":{"background-color":"","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""}},"ast-content-background-meta":{"desktop":{"background-color":"var(--ast-global-color-4)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"tablet":{"background-color":"var(--ast-global-color-4)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"mobile":{"background-color":"var(--ast-global-color-4)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""}},"footnotes":""},"categories":[57],"tags":[69],"class_list":["post-11772","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-blog","tag-tecnici"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/ungeracademy.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/11772","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/ungeracademy.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/ungeracademy.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/ungeracademy.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/ungeracademy.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=11772"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/ungeracademy.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/11772\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/ungeracademy.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=11772"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/ungeracademy.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=11772"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/ungeracademy.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=11772"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}