Ciao ragazzi. Ben ritrovati a tutti! Questa \u00e8 la solita chiacchierata che facciamo nei fine settimana circa l’andamento dei mercati. Io sono Francesco Placci, responsabile per la ricerca e lo sviluppo alla Unger Academy.<\/p>\n
\u00c8 stata un’altra settimana movimentata per gli indici azionari, che in una prima fase hanno reagito bene al rialzo e che hanno, nelle ultime due sedute, avuto una leggera battuta d’arresto.<\/p>\n
Quindi alta volatilit\u00e0 anche in questa settimana con rendimenti che sono vicini allo zero, soprattutto per i mercati americani: +0,50% per il Nasdaq. +1% per il Mini S&P, che \u00e8 quello che guadagna pi\u00f9 di tutti. Negative invece le Borse europee.<\/p>\n
Comunque tutte caratterizzate da un’altissima volatilit\u00e0 sul breve termine (siamo al centesimo percentile) e, come potete notare, anche su un orizzonte temporale pi\u00f9 lungo la volatilit\u00e0 \u00e8 effettivamente molto alta.<\/p>\n
Lo si pu\u00f2 vedere anche dall’andamento della deviazione standard qui sotto.<\/p>\n
Questo \u00e8 il Nasdaq. Se diamo un’occhiata al Mini S&P 500 vediamo comunque valori di volatilit\u00e0 molto alta, e lo stesso vale anche ovviamente per le Borse europee.<\/p>\n
Volatilit\u00e0 peraltro che rimane elevata anche per quanto riguarda i mercati obbligazionari, che sono negativi anche questa settimana.<\/p>\n
Vedete quanto sono deboli i future sui bond. Questo \u00e8 il T-Bond americano. Molto debole \u00e8 anche il Bund europeo. Guardate che candela di ribasso che ha fatto nelle ultime due sedute.<\/p>\n
\u00c8 proprio a causa di questo ribasso che torniamo a vedere rendimenti positivi sul Bund, sul decennale tedesco.<\/p>\n
E tanto per cambiare, il miglior mercato, il migliore settore finanziario \u00e8 quello degli energetici. Abbiamo infatti un RBOB che continua a rompere i massimi recentemente toccati e anche questa settimana guadagna oltre il 6%.<\/p>\n
E cos\u00ec fanno anche Natural Gas, Heating Oil e Crude Oil. Quindi tutti molto positivi, continua la corsa delle materie prime.<\/p>\n
Sappiamo e conosciamo tutti la situazione dell’inflazione provocata proprio da questo rialzo delle materie prime ed in particolare del comparto energetico.<\/p>\n
Salgono questa settimana anche i metalli, anche se con rendimenti abbastanza marginali. Abbiamo il Silver, il Platino.<\/p>\n
Un po’ meglio il Rame ma rimangono comunque mercati deboli.<\/p>\n
Sale anche il settore delle carni con rendimenti anche di tutto rispetto. Il Lean Hogs un +4,79%. Il Feeder Cattle un +4% e un po’ pi\u00f9 indietro il Live Cattle.<\/p>\n
Il settore delle soft commodity \u00e8 tendenzialmente positivo, con l’unico future che \u00e8 l’Orange Juice, che era salito veramente tantissimo e che ha ritracciato questa settimana.<\/p>\n
Degno di nota poi, sempre nel settore delle soft commodity, \u00e8 il Cacao, che guadagna oltre un 6,5% negli ultimi 5 giorni.<\/p>\n
Tra i cereali vediamo invece rendimenti misti. Tra i migliori abbiamo sempre i derivati della soia, quindi Soybean Meal, la soia stessa che si trova a ridosso dei massimi.<\/p>\n
Invece tra i negativi abbiamo il Corn, che perde il 3,5%, e il Grano.<\/p>\n
Tra le valute invece abbiamo una generale ripresa contro il dollaro. Recupero contro il dollaro in particolare dell’euro, che guadagna oltre il 2,5% questa settimana, quindi un vero e proprio rimbalzo molto potente.<\/p>\n
Si \u00e8 riposizionata vicino ai massimi degli ultimi due-tre mesi e questo soltanto nel corso degli ultimi 5 giorni.<\/p>\n
Invece tra le criptovalute abbiamo il Bitcoin che questa settimana \u00e8 rimasto… anche questa settimana… in orizzontale, quindi sta diciamo cos\u00ec lateralizzando su questo livello di prezzo.<\/p>\n
Sappiamo che \u00e8 un supporto importante. Al momento sta tenendo. Vediamo se la discesa del Bitcoin, che come potete notare si trova in un ben definito trend ribassista, riuscir\u00e0 a fermarsi su questi livelli.<\/p>\n
Per quanto riguarda la volatilit\u00e0, ne abbiamo gi\u00e0 parlato, sappiamo che si trova sui massimi di breve e di lungo periodo per quanto riguarda gli indici azionari.<\/p>\n
\u00c8 un po’ alta diciamo in tutti i settori. Se per\u00f2 andiamo a vedere la volatilit\u00e0 implicita, quindi la volatilit\u00e0 che viene derivata dai prezzi delle opzioni sull’indice S&P 500, vediamo una struttura a termine abbastanza particolare perch\u00e9 al momento ci troviamo in una sorta di contango.<\/p>\n
\u00c8 una situazione abbastanza mista. Come potete notare abbiamo avuto una backwardation di recente, un rientro della volatilit\u00e0, e adesso siamo in una situazione particolare: siamo a met\u00e0 via tra il contango e la backwardation.\u00a0<\/p>\n
L’indice Vix si trova a livelli medi. \u00c8 rientrato dai picchi recentemente toccati. \u00c8 stato vicino al livello di 40. Tuttavia, permane una situazione di instabilit\u00e0 sul mercato, quindi una situazione da tenere sott’occhio.<\/p>\n
E questo tipo di struttura a termine testimonia appunto il timore che hanno gli operatori circa l’immediato andamento degli indici azionari.<\/p>\n
Passiamo adesso al calendario dei rollover. Abbiamo tre rollover da effettuare la prossima settimana. Partiamo l’8 febbraio con il future sul Cacao.<\/p>\n
Il 9 con il Vix Future, e infine il 10 con il future del Caff\u00e8.<\/p>\n
Bene ragazzi, se tra voi c’\u00e8 qualcuno che \u00e8 interessato a investire in maniera sistematica sui mercati proprio come facciamo qui alla Unger Academy, ho una risorsa interessante per voi. Vi lascio il link in descrizione.<\/p>\n
Da l\u00ec potrete accedere ad una presentazione gratuita di Andrea Unger che vi introdurr\u00e0 al mondo del trading sistematico, oppure ottenere il nostro libro “Il Metodo Unger” coprendo soltanto le spese di spedizione.<\/p>\n
Infine, se interessati potete anche prenotare una chiamata gratuita con uno dei nostri tutor per ottenere una consulenza gratuita.<\/p>\n
Prima di salutarvi, vi chiedo di lasciare un Like se il video vi \u00e8 piaciuto e vi invito a iscrivervi al nostro canale per essere sempre aggiornati sui nuovi contenuti.<\/p>\n
Un saluto a tutti e alla prossima da Francesco Placci!<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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