Ciao ragazzi e ben trovati. Io sono Francesco Placci e questa è la solita chiacchierata che facciamo come di consueto ogni fine settimana sull’andamento dei mercati.<\/p>\n
Che cosa è successo nel corso dell’ultima settimana? Sicuramente in una settimana un po’ noiosa, il fatto più eclatante sono stati i nuovi massimi raggiunti dagli indici azionari americani, in particolare in questo grafico vediamo il Nasdaq che è riuscito a rompere tutti i massimi storici.<\/p>\n
Vedete, ha guadagnato oltre il 2% nel corso degli ultimi 5 giorni e anche tutti gli altri indici, dal Mini S&P agli indici europei come l’EuroStoxx e il Dax mostrano rendimenti positivi.<\/p>\n
Contestualmente sono saliti anche i bond, che avevamo visto scendere molto nel corso della settimana precedente. Quindi abbiamo assistito a un rialzo dell’azionario e ad un contestuale rialzo dei bond, che non è una cosa abbastanza frequente. Come sapete infatti esiste una sorta di correlazione inversa tra il mercato azionario e quello obbligazionario.<\/p>\n
Per quanto riguarda invece il settore energetico, possiamo dire che il petrolio e i suoi derivati si sono presi una pausa questa settimana e hanno tutti rendimenti negativi. Mentre invece è in controtendenza il Natural Gas, che si attesta a valori vicini ai massimi storici.<\/p>\n
Ancora negativi i metalli, che mostrano debolezza da diverso tempo. Erano saliti nel corso delle ultime due settimane ma come vedete nel corso degli ultimi 5 giorni hanno restituito buona parte dei guadagni.<\/p>\n
Non c’è molto da segnalare per quanto riguarda il settore delle carni, che si trova in un trading range da diverso tempo. I rendimenti a 3 mesi vedete che sono tutti molto bassi.<\/p>\n
E lo stesso possiamo dire per il settore delle Soft Commodities. L’unico future veramente interessante da guardare è quello del Cotone, che era stato protagonista di un fortissimo rally. È stato poi in laterale per due settimane e sta tornando all’attacco dei recenti massimi.<\/p>\n
Positivo invece il settore dei cereali, che mostra rendimenti positivi su tutti i future che lo compongono, escluso soltanto il Bean Oil.<\/p>\n
Interessante il +5% del Corn realizzato negli ultimi 5 giorni.<\/p>\n
Infine abbiamo le valute, che sono tutte negative tranne l’Australian Dollar, e il Bitcoin, che è sostanzialmente invariato rispetto ai valori della settimana scorsa.<\/p>\n
Sul fronte volatilità invece notiamo una diminuzione su tutti gli indici della volatilità storica, ovviamente complice il rialzo che abbiamo visto. Vedete, nel corso dell’ultimo mese è scesa la volatilità storica. È scesa anche su un orizzonte temporale più lungo, lo vediamo anche sul Mini S&P 500.<\/p>\n
Quindi una riduzione di volatilità storica nel corso dell’ultimo mese e valori di percentile diciamo al di sotto del cinquantesimo percentile per tutti gli indici, anche su un orizzonte temporale di un anno.<\/p>\n
La volatilità implicita, invece, ci mostra una fotografia leggerissimamente diversa. Notiamo un leggero aumento della volatilità implicita sui Volatility Index dell’SPX.<\/p>\n
La struttura a termine comunque rimane in contango, ossia nella sua tradizionale configurazione quando i mercati azionari sono calmi. Lo vediamo anche dai valori del Vix, che sono su valori assolutamente bassi. Quindi nessuna preoccupazione tra gli operatori in questa fase di mercato.<\/p>\n
Anche sul fronte dei rollover c’è pochissimo da segnalare. La prossima settimana non dovremo effettuare rollover, a meno che non vi siate dimenticati che in scadenza oggi c’erano i future sul Bitcoin e su Ethereum, e gli energetici Natural Gas, Gasoline e Heating Oil.<\/p>\n
Ok ragazzi, se volete saperne di più su come facciamo trading qui alla Unger Academy, di come insegniamo ai nostri studenti a costruire Trading System seguendo il metodo dell’unico 4 volte campione del mondo di trading con soldi reali (mi riferisco ad Andrea Unger) vi lascio un link in descrizione.<\/p>\n
Si tratta di un webinar in cui Andrea ha condensato tanto di quello che ha imparato sui mercati nel corso dell’ultimo ventennio, oramai. E sono sicuro che potrà dare a voi diversi spunti di riflessione interessanti.<\/p>\n
Per questa settimana è tutto. Un saluto a tutti da Francesco Placci e alla prossima.<\/p>\n
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