{"id":12467,"date":"2022-09-06T00:00:00","date_gmt":"2022-09-05T22:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/ungeracademy.com\/it\/blog\/guida-facile-trading-in-opzioni"},"modified":"2022-09-06T00:00:00","modified_gmt":"2022-09-05T22:00:00","slug":"guida-facile-trading-in-opzioni","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/ungeracademy.com\/it\/posts\/guida-facile-trading-in-opzioni","title":{"rendered":"Guida (facile) al trading in opzioni"},"content":{"rendered":"

Il trading in opzioni pu\u00f2 essere un ottimo modo per diversificare e proteggere il proprio portafoglio. Le opzioni, infatti, sono strumenti estremamente flessibili che possono essere usate sia in strategie speculative sia in ottica di risk management per coprire le proprie posizioni.<\/em><\/p>\n

In questa guida vedremo insieme cos\u2019\u00e8 e su quali mercati funziona meglio \u201cl\u2019option trading\u201d. In pi\u00f9 ti mostreremo il backtest di una strategia che ha performato molto bene in periodi di alta volatilit\u00e0 grazie ad un meccanismo di protezione dai \u201ccigni neri\u201d.<\/em><\/p>\n

Che cos’\u00e8 il trading in opzioni?<\/h2>\n

Per capire cosa sia il trading in opzioni, \u00e8 necessario chiarire prima che cosa siano le opzioni. Le \u201copzioni\u201d sono contratti che consentono di fare trading sul prezzo futuro di uno strumento finanziario<\/strong>, dando il diritto<\/strong>, ma non l\u2019obbligo, di acquistare o vendere l\u2019asset sottostante entro una precisa scadenza a un prezzo prestabilito<\/strong>.<\/p>\n

Si tratta, dunque, di prodotti derivati, che per\u00f2, diversamente da altri, come ad esempio i CDF, hanno una scadenza.<\/p>\n

Con le dovute differenze, possiamo immaginare la scadenza di un\u2019opzione come ci\u00f2 che avviene nei leasing con riscatto di una macchina<\/strong>: quando si stipula il contratto, non si acquista il mezzo, ma, semplicemente, si definisce il prezzo che potr\u00e0 essere pagato alla scadenza per riscattare o meno il veicolo.<\/p>\n

Analogamente, un trader pu\u00f2 decidere se esercitare o meno l\u2019opzione di acquisto\/vendita sull\u2019asset scelto.<\/p>\n

Come funziona il trading in opzioni<\/h2>\n

Nel trading in opzioni, il titolare dell\u2019opzione (detto \u201cholder\u201d <\/strong>o \u201cbuyer\u201d<\/strong>) stipula un contratto con il venditore (\u201cwriter<\/strong>\u201d o \u201cscrivente<\/strong>\u201d) che gli d\u00e0 il diritto di<\/strong> acquistare (\u201cCall option\u201d) o vendere (\u201cPut option\u201d) <\/strong>un determinato sottostante <\/strong>(\u201cunderlying\u201d<\/strong>) <\/strong>ad un certo prezzo <\/strong>(lo \u201cstrike price<\/strong>\u201d) <\/strong>entro una certa scadenza <\/strong>(detta \u201cmaturity\u201d<\/strong>).<\/p>\n

\u00c8 importante precisare che acquistare un\u2019opzione non significa comprare l\u2019asset<\/strong>. Se, ad esempio, si acquista un\u2019opzione sulle azioni della Microsoft, non si avr\u00e0 nessun titolo nel proprio portafoglio ma, semplicemente, si opzioner\u00e0 il diritto di acquisto\/vendita al prezzo strike alla scadenza.<\/strong><\/p>\n

Il prezzo strike rappresenta per il trader la soglia sopra o sotto cui pu\u00f2 maturare un profitto: se alla scadenza dovesse essere pi\u00f9 conveniente rispetto a quello di mercato, allora l\u2019holder potr\u00e0 esercitare la sua opzione Call<\/strong> o Put,<\/strong> ottenendo cos\u00ec un profitto.<\/p>\n

Laddove, invece, il prezzo strike dovesse essere meno conveniente, l\u2019holder avr\u00e0 la possibilit\u00e0 di lasciar scadere il contratto. In entrambi i casi, dovr\u00e0 pagare un \u201cpremio<\/strong>\u201d (o \u201cpremium<\/strong>\u201d) al writer.<\/p>\n

In termini tecnici, la somma che l\u2019holder guadagnerebbe se esercitasse il suo contratto \u00e8 detta \u201cpayoff<\/strong>\u201d mentre la differenza tra il prezzo strike (K) dell\u2019opzione e il prezzo di mercato (P) del sottostante \u00e8 chiamato \u201cmoneyness<\/strong>\u201d.<\/p>\n

In base al rapporto tra K e P, \u00e8 possibile avere tre situazioni diverse:<\/p>\n