{"id":12468,"date":"2022-09-21T00:00:00","date_gmt":"2022-09-20T22:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/ungeracademy.com\/it\/blog\/guida-al-position-sizing-cosa-e-perche-cambiare-le-sorti-del-tuo-trading"},"modified":"2022-09-21T00:00:00","modified_gmt":"2022-09-20T22:00:00","slug":"guida-al-position-sizing-cosa-e-perche-cambiare-le-sorti-del-tuo-trading","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/ungeracademy.com\/it\/posts\/guida-al-position-sizing-cosa-e-perche-cambiare-le-sorti-del-tuo-trading","title":{"rendered":"Guida al Position Sizing: cos\u2019\u00e8 e perch\u00e9 pu\u00f2 cambiare le sorti del tuo trading"},"content":{"rendered":"

Il Position Sizing \u00e8 forse uno dei concetti pi\u00f9 sottovalutati nel mondo del trading.<\/em><\/p>\n

La maggior parte dei trader, infatti, investe molto tempo nell\u2019individuare e impostare i set-up operativi (livelli di ingresso, stop-loss, take profit, trailing-stop), oppure nello studio dei diversi indicatori.<\/em><\/p>\n

Questi elementi, pur essendo importanti, hanno un impatto minore sul successo (o fallimento) delle proprie strategie di trading rispetto al Position Sizing.<\/em><\/p>\n

In questo articolo vedremo quindi cosa sia effettivamente questo Position Sizing, come mai \u00e8 cos\u00ec importante e come utilizzare queste conoscenze fondamentali per migliorare le tue possibilit\u00e0 di successo.<\/em><\/p>\n

Cos\u2019\u00e8 il Position Sizing<\/h2>\n

Il Position Sizing fa riferimento ai fattori che determinano quanto capitale allocare<\/strong> ad una specifica operazione. Si tratta quindi del dimensionamento<\/strong> di una propria posizione, ossia quanto capitale viene investito in un singolo trade rispetto al portafoglio complessivo.<\/p>\n

Se per esempio disponi di un capitale di \u20ac100.000 e investi \u20ac1000 in una singola operazione, il Position Sizing per tale operazione ammonta all\u20191% del tuo portafoglio.<\/p>\n

Come vedi \u00e8 un concetto piuttosto semplice<\/strong> da capire, ma che spesso viene ignorato o sottovalutato.<\/p>\n

I trader di successo si focalizzano moltissimo su questo punto, evitando sempre di sovraesporsi, ovvero di aprire posizioni troppo consistenti rispetto al proprio capitale. La sovraesposizione<\/strong>, infatti, potrebbe rivelarsi a dir poco disastrosa qualora le cose non dovessero andare per il verso giusto.<\/p>\n

Insomma, un corretto Position Sizing pu\u00f2 modificare profondamente le sorti dei propri trade<\/strong>, ancora di pi\u00f9 rispetto alla scelta degli strumenti tradati o del tempismo sul mercato.<\/p>\n

Come determinare il Position Sizing<\/h2>\n

Non esiste una regola fissa per determinare la dimensione delle posizioni in quanto molto dipende dal proprio approccio e da altri fattori personali<\/strong>.<\/p>\n

Negli anni sono state ideate molte regole e teorie (alcune le vedremo tra poco), ma di fatto sta a ognuno scegliere il modello di Position Sizing pi\u00f9 adatto a s\u00e9.<\/p>\n

1. Parti sempre dal concetto di rischio<\/em><\/strong><\/p>\n

Probabilmente l\u2019elemento pi\u00f9 importante per determinare il Position Sizing corretto \u00e8 individuare il proprio profilo di rischio.<\/p>\n

Questo rischio viene spesso espresso come percentuale del capitale<\/strong> dell’investitore. In generale, la maggior parte degli investitori non rischia pi\u00f9 del 2%<\/strong> del proprio capitale per operazione.<\/p>\n

Ovviamente questo varia da persona a persona, e la percentuale cambia in modo significativo quando si prendono in considerazione i grandi fondi di investimento rispetto ai singoli investitori.<\/p>\n

2. Utilizza il concetto di \u201crischio negativo\u201d<\/em><\/strong><\/p>\n

Idealmente dovresti valutare il Position Sizing in funzione del danno massimo quantificabile, cio\u00e8 la perdita pi\u00f9 sostanziosa che pu\u00f2 accaderti in caso di disastro totale. \u00c8 chiaro che non sempre si perde tutto il capitale investito in un\u2019operazione, ma di fatto questo \u00e8 il \u201cworst case scenario<\/strong>\u201d e andrebbe considerato come tale.<\/p>\n

Questo \u201cpessimismo razionale<\/strong>\u201d ti aiuter\u00e0 ad avere sempre chiaro in testa quanto sei disposto a investire in una singola operazione.<\/p>\n

Anche in questo caso non c\u2019\u00e8 una risposta univoca e molto dipende dal tuo caso specifico. Tuttavia, il nostro consiglio \u00e8 di investire non pi\u00f9 del 2% <\/strong>del tuo capitale complessivo per singola operazione.<\/p>\n

Questo ti permetter\u00e0 di contenere i danni<\/strong> nel caso in cui l\u2019operazione dovesse chiudersi in perdita. Il massimo rischio che corri sar\u00e0 infatti di perdere il 2% del tuo capitale totale.<\/p>\n

N.B.: Allocare su una singola operazione il 2% del tuo capitale \u00e8 diverso rispetto ad allocare il 100% del tuo capitale complessivo su quella stessa operazione con uno stop loss <\/em>del 2%. Puoi guardare questo video<\/u><\/a> se ti interessa approfondire.<\/p>\n

3. Conosci il tuo profilo di rischio<\/em><\/strong><\/p>\n

Riassumendo, c\u2019\u00e8 chi preferisce operare in modo pi\u00f9 speculativo su strumenti a rischio elevato, e c\u2019\u00e8 chi preferisce un approccio pi\u00f9 conservativo sia in termini di strumenti tradati che di dimensionamento delle singole operazioni.<\/p>\n

Non esiste un approccio, una risposta, un profilo di rischio giusto o sbagliato. L\u2019importante \u00e8 conoscerlo e adattare la propria operativit\u00e0 di conseguenza.<\/p>\n

Metodologie per il Position Sizing<\/h2>\n

Come accennato, esistono molte metodologie e teorie per determinare il Position Sizing. Di seguito ne vediamo alcune, sempre tenendo a mente che non si tratta di una lista esaustiva.<\/p>\n

Percentuale di portafoglio<\/em><\/h2>\n

Questa \u00e8 una delle metodologie pi\u00f9 diffuse e apprezzate, sia dai gestori di fondi che dai trader retail. Il concetto \u00e8 semplice: in ogni operazione si investe una percentuale fissa del proprio conto<\/strong>.<\/p>\n

Consideriamo il 2%. Se il tuo portafoglio complessivo \u00e8 di \u20ac50.000, allora il massimo che allocherai per singola operazione sar\u00e0 \u20ac1000. Se invece hai un portafoglio di \u20ac100.000, il Position Sizing raddoppier\u00e0 a \u20ac2000.<\/p>\n

Quindi pi\u00f9 grande \u00e8 il tuo portafoglio, maggiore sar\u00e0 l\u2019importo che potrai rischiare per ogni operazione.<\/p>\n

Ammontare monetario fisso<\/em><\/h2>\n

In questo caso non abbiamo una percentuale del portafoglio complessivo bens\u00ec un ammontare fisso.<\/p>\n

Ad esempio, puoi decidere di investire massimo \u20ac1.000 per ogni operazione, a prescindere che tu abbia un capitale di \u20ac40.000 o di \u20ac100.000.<\/p>\n

Ovviamente l\u2019ammontare viene determinato sulla base delle caratteristiche e degli obiettivi specifici di ciascuno.<\/p>\n

Formula di Kelly<\/em><\/h2>\n

Una delle formule pi\u00f9 note \u00e8 stata sintetizzata da J.L. Kelly, uno scienziato americano laureato in fisica che combatt\u00e9 nella Seconda Guerra Mondiale.<\/p>\n

Il concetto alla base della formula di Kelly \u00e8 che maggiori sono le probabilit\u00e0 di vincita, maggiore deve essere l\u2019importo da investire. Si tratta dunque di una formula spesso considerata molto<\/strong> rischiosa<\/strong> e che si applica pi\u00f9 al gioco d’azzardo che al trading.<\/p>\n

Formula di Williams<\/em><\/h2>\n

Larry Williams \u00e8 un trader conosciuto a livello mondiale e la sua formula rappresenta un\u2019evoluzione della formula di Kelly.<\/p>\n

Nella formula di Williams ci sono due variabili fondamentali, ossia il massimo drawdown sub\u00ecto in passato e la percentuale di rischio sopportabile dal trader.<\/p>\n

Volatility Position Sizing<\/em><\/h2>\n

Il Volatility Position Sizing \u00e8 una tecnica di dimensionamento della posizione che permette di far adattare una strategia alle variazioni di volatilit\u00e0 dello strumento su cui opera.\u00a0<\/p>\n

Questo metodo di position sizing pu\u00f2 rivelarsi particolarmente utile su mercati che presentano una buona granularit\u00e0, come per esempio le criptovalute<\/strong>.\u00a0<\/p>\n

Adottando il Volatility Position Sizing invece della size fissa, su questi mercati si possono ottenere importanti benefici, quali una maggior profittabilit\u00e0<\/strong> delle strategie e una limitazione delle oscillazioni del conto in condizioni di volatilit\u00e0 elevata.\u00a0<\/p>\n

In questo video, il nostro responsabile Ricerca e Sviluppo Francesco Placci mostra come usare il Volatility Position Sizing e propone alcuni test che ne dimostrano l\u2019efficacia sulle crypto.<\/p>\n