{"id":12489,"date":"2022-11-04T00:00:00","date_gmt":"2022-11-03T23:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/ungeracademy.com\/it\/blog\/come-gestire-il-rischio-nel-trading"},"modified":"2022-11-04T00:00:00","modified_gmt":"2022-11-03T23:00:00","slug":"come-gestire-il-rischio-nel-trading","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/ungeracademy.com\/it\/posts\/come-gestire-il-rischio-nel-trading","title":{"rendered":"Come gestire il rischio nel trading"},"content":{"rendered":"<p><em>Il rischio \u00e8 una componente implicita di qualsiasi investimento finanziario. Ma come gestirlo in modo da fare trading senza sovraesporsi? In questa guida vedremo quali sono i fattori di rischio maggiori nell\u2019attivit\u00e0 di trading e come evitarli. In pi\u00f9 ti mostreremo perch\u00e9 non \u00e8 vero che il rapporto rischio-rendimento ideale \u00e8 di 1:3.<\/em><\/p>\n<h2 id=\"cose-il-rischio-nel-trading\">Cos\u2019\u00e8 il rischio nel trading<\/h2>\n<p>Il trading \u00e8 <strong>un\u2019attivit\u00e0 complessa<\/strong> e, in quanto tale, i <strong>fattori di rischio possono essere molteplici<\/strong>: da quelli legati all\u2019infrastruttura, al broker e alla sicurezza informatica a quelli specifici dell\u2019investimento finanziario.<\/p>\n<p>Da un punto di vista economico, il rischio consiste nella possibilit\u00e0 che l\u2019investimento non raggiunga i profitti attesi o che <strong>risulti in perdita<\/strong>.<\/p>\n<p>Nelle situazioni pi\u00f9 gravi, tali perdite possono portare il trader a <strong>sovraesporsi<\/strong>, compromettendo l\u2019intero conto di trading.<\/p>\n<p>Per evitare tale pericolo, \u00e8 importante <strong>identificare in anticipo i possibili rischi<\/strong> connessi alla propria operativit\u00e0 e, soprattutto, \u00e8 fondamentale <strong>imparare a gestirli nel modo corretto.<\/strong><\/p>\n<h2 id=\"la-tolleranza-del-rischio\">La tolleranza del rischio<\/h2>\n<p>Nel trading la \u201c<strong>tolleranza al rischio<\/strong>\u201d indica la <strong>capacit\u00e0, economica e psicologica<\/strong>, di <strong>sopportare un\u2019eventuale perdita<\/strong>. Ogni trader ha un proprio livello di sopportazione del rischio.<\/p>\n<p>\u00c8 fondamentale <strong>stimare a priori <\/strong>tale <strong>profilo di rischio<\/strong> in modo da scegliere strategie di investimento adatte sia al capitale a disposizione sia alla propria tolleranza emotiva.<\/p>\n<p>Tale operazione prende il nome di \u201c<strong>risk management<\/strong>\u201d.<\/p>\n<h2 id=\"cosa-si-intende-per-risk-management\">Cosa si intende per \u201cRisk management\u201d\u00a0<\/h2>\n<p>Il \u201c<strong>risk management<\/strong>\u201d, letteralmente \u201c<strong>gestione del rischio<\/strong>\u201d indica il <strong>processo tramite cui un trader pu\u00f2 controllare i rischi tipici dell\u2019attivit\u00e0 di trading <\/strong>attraverso strategie e strumenti operativi.<\/p>\n<p>I rischi connessi al trading possono essere raggruppati in due categorie:<\/p>\n<ul>\n<li>\n<p><strong>Rischi \u201cinterni\u201d o \u201cattivi\u201d,<\/strong> connessi alle tue decisioni e alle tue strategie operative.<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p><strong>Rischi \u201cesterni\u201d o \u201cpassivi<\/strong>\u201d, derivanti dai mercati, dagli scenari economici, politici, sociali etc. Tali rischi includono eventi rari o imprevedibili come i cosiddetti \u201ccigni neri\u201d.<\/p>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p>Il risk management prevede la gestione e mitigazione di tali fattori di rischio attraverso diverse fasi.<\/p>\n<h2 id=\"le-4-fasi-del-risk-management\">Le 4 fasi del risk management<\/h2>\n<p>Il processo di gestione del rischio<strong> include 4 fasi principali:<\/strong><\/p>\n<ol start=\"1\">\n<li>\n<p>1. Individuazione<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p>2. Valutazione\u00a0<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p>3. Attenuazione e controllo<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p>4. Osservazione<\/p>\n<\/li>\n<\/ol>\n<h2 id=\"1-individuazione-dei-rischi-finanziari\"><em>1.Individuazione dei rischi finanziari<\/em><\/h2>\n<p>Una corretta gestione del rischio inizia <strong>dall\u2019individuazione dei possibili scenari negativi<\/strong> che potrebbero <strong>condizionare l\u2019esito di una posizione<\/strong> o, nei casi pi\u00f9 gravi, l\u2019<strong>intero portafoglio<\/strong>.<\/p>\n<p>Ci\u00f2 implica la considerazione di tutti quei fattori economici, politici, sociali, commerciali etc. che possono <strong>incidere sulle tendenze dei mercati<\/strong>.<\/p>\n<p>Identificare i possibili rischi, da quelli pi\u00f9 lievi sino al \u201c<a href=\"https:\/\/ungeracademy.com\/it\/blog\/worst-case-scenario\" target=\"_blank\"><strong><u>worst case scenario<\/u><\/strong><\/a>\u201d, ti permetter\u00e0 di prepararti, sia psicologicamente che finanziariamente, ad affrontare i problemi in cui potresti incorrere durante la tua operativit\u00e0. \u00a0<\/p>\n<h2 id=\"2-valutazione-del-rischio\"><em>2.Valutazione del rischio<\/em><\/h2>\n<p>Una volta identificati i rischi, il passo successivo consiste nel <strong>valutare il modo in cui essi potrebbero compromettere la tua operativit\u00e0.<\/strong><\/p>\n<p>Dovresti sempre chiederti: \u201ccosa accadrebbe se tale evento dovesse verificarsi?\u201d.<\/p>\n<p>Se l\u2019oscillazione del prezzo dovesse condizionare seriamente la tua posizione o il tuo portafoglio, allora, probabilmente, significa che <strong>sei sovraesposto<\/strong> e che devi riequilibrare la distribuzione del tuo capitale.<\/p>\n<h2 id=\"3-attenuazione-e-controllo-del-rischio\"><em>3.Attenuazione e controllo del rischio<\/em><\/h2>\n<p>\u00c8 la fase cruciale: essa consiste nell\u2019applicare le <strong>quattro principali<\/strong> <strong>strategie di risk management, <\/strong>descritte qui di seguito,<strong> <\/strong>al fine di mitigare i rischi connessi alla tua operativit\u00e0.<\/p>\n<h2 id=\"4-osservazione\"><em>4.Osservazione<\/em><\/h2>\n<p>L\u2019ultima fase consiste nel <strong>monitorare l\u2019andamento<\/strong> sia della <strong>singola posizione <\/strong>sia del <strong>portafoglio<\/strong> e, eventualmente, procedere con <strong>correzioni o ribilanciamenti<\/strong>. Tali ribilanciamenti possono avvenire <strong>su base periodica<\/strong> (ad esempio ogni \u201cx\u201d tempo) o in base a <strong>criteri qualitativi<\/strong> (per esempio quando la posizione si discosta di un determinato valore dalla sua media, oppure quando la volatilit\u00e0 cresce di un x%).<\/p>\n<h2 id=\"strategie-di-risk-management\">Strategie di risk management<\/h2>\n<p>Come anticipato, esistono quattro principali strategie di risk management:<\/p>\n<ul>\n<li>\n<p>Diversificare il tuo portafoglio<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p>Dimensionare correttamente la tua posizione<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p>Prevedere strategie di hedging<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p>Fissare ordini stop loss e take profit in linea con i tuoi obiettivi<\/p>\n<\/li>\n<\/ul>\n<h2 id=\"1-diversificare-il-tuo-portafoglio\"><em>1.Diversificare il tuo portafoglio<\/em><\/h2>\n<p>Per evitare che i tuoi investimenti assomiglino ad una lotteria, \u00e8 importante imparare a <strong>diversificare ed<\/strong> <strong>equilibrare il tuo portafoglio<\/strong> includendo mercati, strategie, strumenti diversi e con un livello di rischio differente.<\/p>\n<p>Fai attenzione: diversificare il capitale non significa dividerlo come una torta in fette uguali, ma vuol dire <strong>scegliere e dimensionare<\/strong> le varie posizioni in base ai tuoi obiettivi finanziari e al tuo profilo di rischio.<\/p>\n<h2 id=\"2-dimensionare-correttamente-la-tua-posizione\"><em>2.Dimensionare correttamente la tua posizione<\/em><\/h2>\n<p>Dimensionare correttamente la tua posizione \u00e8 fondamentale per non sovraesporti. Ma come allocare in modo corretto il capitale?<\/p>\n<p>Una regola generale \u00e8 quella di <strong>non superare mai l\u20191%<\/strong> (massimo 2% se sei un trader esperto) del capitale per ogni singola operazione.<\/p>\n<p>Inoltre, quando valuti quanto capitale destinare alle diverse posizioni, tieni a mente che:<\/p>\n<ul>\n<li>\n<p>Non \u00e8 sempre vero che pi\u00f9 le operazioni sono rischiose pi\u00f9 puoi guadagnare<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p>Non \u00e8 vero che devi scegliere operazioni in cui il rapporto <a href=\"https:\/\/ungeracademy.com\/it\/blog\/risk-reward\" target=\"_blank\"><u>risk-reward sia 1:3<\/u><\/a>.<\/p>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p>Nel video seguente Andrea Unger, intervistato da Debora Rosciani di Radio24, non solo smonta questi due falsi miti del trading, ma ti spiega come scegliere la percentuale di capitale giusta da investire nelle tue operazioni.<\/p>\n<div style=\"position: relative; padding-bottom: 56.25%; height: 0; overflow: hidden;\"><iframe style=\"position: absolute; top: 0; left: 0; width: 100%; height: 100%;\" src=\"https:\/\/www.youtube.com\/embed\/lguiig52VDM\" frameborder=\"0\" allowfullscreen=\"allowfullscreen\"><\/iframe><\/div>\n<\/p>\n<p>Ascoltando l\u2019intervista capirai perch\u00e9 il rapporto rischio-rendimento 1:3 \u00e8 una leggenda (lui stesso ha strategie in cui il rischio \u00e8 maggiore, ma ti spiegher\u00e0 perch\u00e9 funzionano!) e ti mostrer\u00e0 perch\u00e9 c\u2019\u00e8 un livello di rischio (calcolabile matematicamente) oltre il quale non conviene spingersi. Non perderla!<\/p>\n<h2 id=\"3-prevedere-strategie-di-hedging\"><em>3.Prevedere strategie di hedging<\/em><\/h2>\n<p>Fare \u201c<strong>hedging<\/strong>\u201d nel trading significa <strong>aprire posizioni di \u201ccopertura<\/strong>\u201d per controbilanciare e proteggere gli investimenti, in modo da compensare eventuali perdite tramite asset contrapposti. Ad esempio chi investe long, potrebbe proteggersi <strike>prevedendo<\/strike> comprando opzioni put.<\/p>\n<h2 id=\"4-fissare-ordini-stop-loss-e-take-profit-in-linea-con-i-tuoi-obiettivi\"><em>4.Fissare ordini stop loss e take profit in linea con i tuoi obiettivi<\/em><\/h2>\n<p>Prima di iniziare ad operare sui mercati, \u00e8 importante stabilire sia i tuoi <strong>obiettivi di profitto<\/strong> sia la <strong>perdita massima<\/strong> che sei disposto a sopportare. Una volta fissati, tali valori <strong>vanno sempre rispettati<\/strong>.<\/p>\n<p>In situazioni di panico o di euforia potresti essere portato a modificare la tua strategia ma ricorda che ci\u00f2 pu\u00f2 portarti a perdere il tuo capitale.<\/p>\n<p>Da un punto di vista pratico, puoi usare due strumenti operativi: lo <a href=\"https:\/\/ungeracademy.com\/it\/posts\/come-usare-lo-stop-loss-nel-trading-sistematico-guida-completa\" target=\"_blank\"><strong><u>stop loss<\/u><\/strong><\/a> e il <a href=\"https:\/\/ungeracademy.com\/it\/posts\/come-usare-il-take-profit-nel-trading-sistematico-strategie\" target=\"_blank\"><strong><u>take profit<\/u><\/strong><\/a>. Si tratta di due ordini che ti permettono di <strong>chiudere automaticamente una posizione<\/strong>, in ribasso il primo e in rialzo il secondo, non appena vengono raggiunti i livelli preimpostati.<\/p>\n<p>Sembra strano dover stabilire a priori dei limiti, soprattutto di profitto, ma ci\u00f2 \u00e8 fondamentale perch\u00e9 un\u2019eccessiva avidit\u00e0 potrebbe portarti a lasciare aperte posizioni troppo a lungo, vedendole poi ritracciare verso il punto di entrata.<\/p>\n<p><strong>Fissare a monte degli ordini stop loss e take profit corretti<\/strong> \u00e8 essenziale in ottica di risk management (<a href=\"https:\/\/ungeracademy.com\/it\/blog\/intervista-la-gestione-del-rischio\" target=\"_blank\"><u>qui puoi approfondire il perch\u00e9 e come fare<\/u><\/a>).<\/p>\n<h2 id=\"sei-consigli-pratici-per-migliorare-la-gestione-del-rischio\">Sei consigli pratici per migliorare la gestione del rischio<\/h2>\n<p>Oltre alle strategie e agli strumenti di risk management, ci sono diverse precauzioni che puoi adottare per gestire il rischio nel trading:<\/p>\n<ol start=\"1\">\n<li>\n<p>1. Inizia ad operare <strong>solo dopo aver raggiunto la formazione, le conoscenze e competenze necessarie<\/strong><\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p>2. <strong>Non rischiare pi\u00f9<\/strong> di quanto puoi <strong>permetterti<\/strong> di <strong>perdere <\/strong>(si tende spesso a sovrastimare la sopportazione al rischio prima di iniziare a fare trading)<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p>3. <strong>Rispetta sempre il tuo piano<\/strong> di trading<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p>4. Tieni <a href=\"https:\/\/ungeracademy.com\/it\/posts\/la-psicologia-n-el-trading-come-gestire-le-emozioni-nel-trading\" target=\"_blank\"><strong><u>sotto controllo le emozioni<\/u><\/strong><\/a><\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p>5. Evita periodi di <strong>alta volatilit\u00e0<\/strong> e turbolenza dei mercati<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p>6. Inizia da mercati <strong>liquidi<\/strong> e da strumenti <strong>meno rischiosi<\/strong>.<\/p>\n<\/li>\n<\/ol>\n<h2 id=\"conclusioni\">Conclusioni<\/h2>\n<p>Spesso si sente dire che il trading \u00e8 rischioso.<\/p>\n<p>\u00c8 vero: il rischio \u00e8 una componente implicita in qualsiasi tipo di investimento o di attivit\u00e0 finanziaria.<\/p>\n<p>Tuttavia, questo rischio nel trading pu\u00f2 essere gestito attraverso precise strategie di risk management, ad esempio <strong>diversificando il portafoglio<\/strong>, <strong>dimensionando correttamente<\/strong> le <strong>posizioni<\/strong>, prevedendo <strong>strategie di hedging<\/strong> e usando strumenti operativi come lo <strong>stop<\/strong> <strong>loss<\/strong> o il <strong>take profit<\/strong>.<\/p>\n<p>Come ogni attivit\u00e0 professionale o imprenditoriale, il trading \u00e8 rischioso se lo si affronta in modo superficiale, senza un\u2019adeguata formazione e senza le conoscenze necessarie.<\/p>\n<p>Ricorda: \u201c<em>i dilettanti guardano al rendimento, i professionisti guardano al rischio\u201d.<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Il rischio \u00e8 una componente implicita di qualsiasi investimento finanziario. 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