L’indicatore ADX nel trading sistematico

L'Average Directional Index (ADX) è un indicatore che viene utilizzato per individuare la forza di un trend. Il valore dell’ADX è sempre compreso tra 0 e 100, dove 0 rappresenta lateralità massima (cioè totale assenza di trend) mentre 100 rivela un trend molto forte. 

Questo indicatore fu ideato da John Welles Wilder, padre non solo dell’ADX ma anche di altri indicatori molto diffusi come l’RSI e l’ATR. Usato inizialmente per le materie prime, oggigiorno l’ADX viene applicato a diversi mercati, tra cui azioni e future.

Pur fornendo informazioni riguardo la forza di un trend, l’ADX di per sé non ci suggerisce se questo trend sia rialzista o ribassista. Ma come vedremo tra poco, queste informazioni sono in realtà contenute in due indicatori, il Plus Directional Index (+DI) e il Minus Directional Index (-DI), che insieme concorrono alla formazione dell’ADX. 

Come si costruisce l’indicatore ADX

Se non hai confidenza con l'indicatore ADX, ti consigliamo innanzitutto di guardare il video che trovi qui sotto, in cui il nostro coach Davide spiega in modo chiaro ed esaustivo come si costruisce questo indicatore: 

Se hai avuto difficoltà a seguire i vari passaggi a video, ti proponiamo di seguito un breve resoconto passo-passo. Se invece hai capito tutto puoi passare al paragrafo successivo. 

1. Individuare il Directional Movement (Movimento Direzionale) 

Il Directional Movement è definito come la quota parte di range di barra che si trova al di fuori della barra che lo precede. Si parla di Plus Directional Movement (+DM) se questa quota parte di range si trova al di sopra della barra precedente, e viceversa si parla di Minus Directional Movement (-DM) se la quota parte di range si trova nella parte inferiore. 

Vediamo alcuni esempi grafici. 

Come vedi, questa barra presenta una quota parte di range che si trova al di sopra del range della barra che la precede, e in quanto tale viene identificata come +DM. 
Esempio di Plus Directional Movement.

Nel prossimo caso ci troviamo invece di fronte ad un -DM, dato che la quota parte di range si trova al di sotto del range della barra precedente. 

Esempio di Minus Directional Movement.

Nel caso di una inside bar (barra numero 3 da sinistra), semplicemente considereremo pari a 0 sia il Plus che il Minus Directional Movement. 

Quando invece ci troviamo di fronte ad una outside bar (barra numero 8 da sinistra), Welles consiglia di considerare solo la quota parte di range maggiore.  

In questo caso, il Plus Directional Movement è maggiore del Minus Directional Movement, quindi per questa barra considereremo solo la quota parte di range che si trova al di sopra del range della barra precedente.

2. Costruire il Directional Indicator 

Dopo aver individuato tutti i +DM e -DM del numero di barre che si intendono usare per costruire l'ADX (nell’esempio del video ne prendiamo in considerazione 7), si passa alla costruzione del Directional Indicator, che è a sua volta suddiviso in +DI e -DI.  

Per farlo useremo la somma dei due parametri appena analizzati (+DM, -DM) e li rapporteremo alla somma dei True Range delle barre. Guarda il video a partire dal minuto 5:45 se hai dei dubbi su questo passaggio.

3. Calcolare il Directional Movement Index 

I numeri ottenuti nel passaggio precedente ci servono per il penultimo passaggio, cioè la creazione del Directional Movement Index (DX). 

A partire dal minuto numero 8:00 del video puoi vedere la formula esatta impiegata per il calcolo del DX. Come vedi, non si tratta di nulla di complesso. Tieni a mente che il valore del DX è sempre compreso tra 0 e 100, dove 0 rappresenta un grado estremo di lateralità e 100 un grado estremo di trend.

4. Calcolare l'ADX 

Per calcolare l’Average Directional Index dobbiamo trovare il Directional Movement Index di N gruppi di barre. Nell’esempio del video abbiamo preso in considerazione sette barre, quindi per calcolare l’ADX considereremo sette gruppi di barre.  

L’ADX non sarà altro che la media dei Directional Movement Index di tutti i gruppi di barre considerati. Se hai dubbi guarda il video a partire dal minuto 9:50. 

Come usare l'indicatore ADX nel trading sistematico - Teoria e Pratica

Tradizionalmente, l’ADX segnala la presenza di un titolo in trend per valori superiori a 25. Se l’indicatore ha un valore compreso tra 20 e 25 ci troviamo in una zona di neutralità, mentre se l’indicatore è inferiore a 20 ci troviamo in assenza di trend.   

Per quanto riguarda l’utilizzo dell’indicatore all’interno di un sistema di trading solitamente si fa riferimento all’utilizzo proposto da Welles, che consiste nel comprare o vendere in corrispondenza dei cross del Directional Indicator.

In altre parole, se il +Directional Indicator crossa al di sopra del -Directional Indicator bisogna aprire una posizione long, e viceversa si apre una posizione short se il -DI crossa al di sopra del +DI. 

Così facendo, Welles pensava di poter cavalcare la direzione del trend. Infatti, se il +DI cresce rispetto al -DI significa che il mercato è in crescita e quindi sarà opportuno aprire una posizione long. 

Nel video qui sotto Davide mostra come usare questo concetto all’interno di un trading system, mettendolo in pratica su un paniere variegato di strumenti con uno storico dati dal 2010 ad oggi. 

Come puoi vedere nel video, il sistema creato seguendo le direttive di Welles non risulta particolarmente efficace. È importante ricordare che si tratta pur sempre di un approccio pensato per i mercati di 50 anni fa, che erano ovviamente molto diversi da quelli odierni. 

Per questo motivo, nella seconda parte del video Davide ha voluto fare un nuovo test adattando i settaggi del sistema alle attuali condizioni del mercato e come puoi vedere l'equity line e i risultati migliorano, anche se la strategia si rivela comunque subottimale nel complesso.  

Conclusione – Un messaggio importante

Il secondo video di Davide contiene un messaggio davvero importante per chi si occupa di trading, ovvero che la teoria va sempre testata prima di essere utilizzata in strategie destinate a operare live sui mercati.  

Come dimostrato, applicare i parametri teorizzati da Welles per l'ADX porterebbe con tutta probabilità alla creazione di una strategia inefficace. Il problema è che senza eseguire alcun test preliminare non sarebbe stato possibile capirlo prima di andare live e rischiare delle perdite concrete.  

Testare costantemente resta quindi un’attività imprescindibile per verificare la validità dei nostri approcci operativi e trovare nuovi vantaggi competitivi da sfruttare con il trading sistematico.