Come gestire i Rollover dei future in modo semplice

Il Rollover è un processo che permette di mantenere una posizione aperta nel mercato anche successivamente alla sua scadenza. Il Rollover si può eseguire su diversi strumenti finanziari, tra cui i future.

Nello specifico, il Rollover sui future consiste nel chiudere le posizioni su contratti che scadranno a breve e contestualmente aprire posizioni su contratti che hanno il medesimo sottostante ma le cui scadenze sono più in là nel tempo. 

Solitamente il Rollover sui future viene effettuato pochi giorni prima della scadenza del contratto originale, tramite un broker o un fornitore di CFD.

Uno dei vantaggi associati a questa proroga è che si mantiene una posizione aperta rispetto al medesimo sottostante. Quando un contratto scade, infatti, non solo non è più possibile tradarlo ma a seconda del tipo di future, possono anche sorgere problemi legati alla consegna fisica del bene. 

Perché gestire i Rollover può essere complicato?

Esistono varie ragioni per cui la gestione dei Rollover può creare dei problemi a chi si occupa di trading. Le difficoltà nascono soprattutto dal fatto che non esistono regole di rollover universali per tutti i future. 

I contratti, infatti, hanno solitamente scadenze diverse: alcuni scadono a distanza di tre mesi, altri a distanza di un solo mese, e così via.

Inoltre, non dimentichiamo che i future sono quotati su mercati diversi, il che significa che per controllare tutto manualmente bisogna consultare regolarmente i siti dei vari Exchange di riferimento (CME, ICE, Eurex, ecc.) in cui sono quotati i future specifici. 

Infine, tieni conto che le date in cui si può effettuare il Rollover sono differenti in base ai diversi tipi di future. Alcuni future hanno la data di Rollover che precede di un mese la data di scadenza del contratto, altri future invece prevedono il Rollover il giorno prima della scadenza.

Ad esempio, i future europei hanno una data di Rollover molto vicina al giorno di scadenza, mentre non si può dire lo stesso di molti future livestock americani. 

La nostra soluzione per gestire con facilità i Rollover sui future

Come puoi intuire, tenere traccia di così tante variabili in modo efficace può rivelarsi piuttosto complicato. Se dovessi fare tutto a mano, magari armandoti di tabelle Excel o Google Sheet, sarebbe probabile perdere per strada informazioni importanti. 

La buona notizia è che abbiamo chiesto a Francesco Placci, il nostro responsabile Ricerca e Sviluppo, di trovare una soluzione a questo problema. E come al solito Francesco non ha deluso le aspettative. 

Nello specifico, lo strumento che ci ha suggerito per tenere traccia con grande facilità dei Rollover sui future è la piattaforma TWS di Interactive Brokers. 

Uno dei grandi vantaggi della piattaforma è il layout semplice ed intuitivo, che permette di tenere sotto controllo tutti i future su cui vogliamo operare e ci aiuta a capire quali sono prossimi alla data di Rollover. 

Per trarre beneficio da questo strumento bisogna semplicemente predisporre correttamente l’ambiente di lavoro: nel video qui sotto, a partire dal minuto 3.30, Francesco ti mostra esattamente come fare. 

Come creare una watchlist per gestire i tuoi rollover 

Come spiegato nel video, tutto quello che ti serve per tenere sotto controllo i Rollover in modo semplice è una watchlist ben organizzata. 

Nello specifico, devi ricordarti di monitorare tre dati principali:

• i giorni a scadenza, cioè quanti giorni mancano prima che il contratto scada e la posizione venga chiusa 

• i volumi scambiati quotidianamente su uno specifico contratto 

• l’open interest, ossia il numero di contratti aperti e non ancora chiusi in un determinato periodo

Il primo dato è ovviamente fondamentale perché ci segnala che si sta avvicinando la scadenza del contratto e quindi anche la data di Rollover. Gli altri due dati sono invece utili per individuare il momento migliore per effettuare il Rollover. 

Open interest e volumi di scambio aiutano infatti a capire su quale dei due contratti è presente maggior liquidità, se sul contratto attuale in scadenza o sul prossimo. Come spiega Francesco nel video, il Rollover va eseguito solo quando la liquidità risulta maggiore sul nuovo contratto rispetto a quello in scadenza. 

Esempio di watchlist per la gestione dei rollover con la TWS di Interactive Brokers.

Conclusione 

Come vedi, gestire i Rollover non deve essere per forza complicato. Al contrario, bastano gli strumenti giusti e un po' di organizzazione per gestire i Rollover in modo semplice e veloce, avendo sempre sotto gli occhi i contratti da rollare. 

Se cerchi ulteriori informazioni sui Rollover dei future, non perderti questo video in cui mostriamo passo-passo come eseguire il Rollover di un future su MultiCharts. Dall'aggiunta del simbolo alla piattaforma al trasferimento delle posizioni aperte da un contratto al successivo, troverai tutto quello che ti serve sapere per eseguire correttamente il Rollover di un future evitando eventuali errori.